397. Sklep o izdelavi in posredovanju raziskav, študij, ocen, priporočil ter predlaganju naložbenih strategij
Na podlagi tretjega odstavka 276.b člena Zakona o trgu vrednostnih papirjev (Uradni list RS, št. 56/99, 31/00 – ZP-L, 52/02 – ZJA in 86/04) Agencija za trg vrednostnih papirjev izdaja
S K L E P
o izdelavi in posredovanju raziskav, študij, ocen, priporočil ter predlaganju naložbenih strategij
1.
kategorije oseb iz prvega odstavka 276.b člena Zakona o trgu vrednostnih papirjev (v nadaljnjem besedilu: ZTVP-1), ki so zavezane k pošteni predstavitvi raziskav ali drugih informacij, s katerimi se priporoča naložbena strategija (priporočilo);
2.
način in pogoje, pod katerimi lahko osebe iz prvega odstavka 276.b člena ZTVP-1 posredujejo, razširjajo oziroma predstavijo informacije;
3.
podrobnejše kategorije informacij iz prvega odstavka 276.b člena ZTVP-1;
4.
način in vsebino razkritja morebitnih nasprotij interesov:
-
oseb iz prvega odstavka 276.b člena ZTVP-1 in z njimi povezanih pravnih oseb,
-
fizičnih oseb, ki za pravno osebo iz prejšnje alinee opravljajo naloge izdelave ali posredovanja informacij o priporočanju ali predlaganju naložbenih strategij;
5.
podrobnejšo vsebino raziskave, študije, ocene ali priporočila naložbene strategije, ki se nanaša na identifikacijo oseb iz drugega odstavka 276.b člena ZTVP-1;
6.
načela zagotavljanja poštene predstavitve informacij iz prvega odstavka 276.b člena ZTVP-1.
2. člen
Pomen uporabljenih pojmov
Uporabljeni pojmi imajo za potrebe tega sklepa naslednji pomen:
1.
"priporočilo" pomeni raziskavo, študijo, oceno, analizo ali drugo informacijo, namenjeno za kanale za širjenje informacij ali za javnost, ki vsebuje eksplicitna ali implicitna priporočila ali predloge glede naložbenih strategij v zvezi z enim ali več finančnimi instrumenti ali njihovimi izdajatelji, vključno z mnenji o sedanji in prihodnji vrednosti ali tečaju takšnih instrumentov;
2.
"kanal za širjenje informacij" pomeni kanal, po katerem je informacija javno dostopna ali pa bo verjetno postala javno dostopna. "Informacija, ki bo verjetno postala javno dostopna" pomeni informacijo, do katere ima dostop veliko oseb;
3.
"zadevna oseba" pomeni fizično ali pravno osebo, ki pri opravljanju svojega poklica ali v okviru svoje poslovne dejavnosti izdeluje ali posreduje priporočila;
4.
"finančni instrumenti" so finančni instrumenti po 6.a členu ZTVP-1;
5.
"izdajatelj" pomeni izdajatelja finančnega instrumenta, na katerega se priporočilo neposredno ali posredno nanaša.
II. KATEGORIJE OSEB, ZAVEZANE K POŠTENI PREDSTAVITVI PRIPOROČIL
Zadevne osebe, ki so zavezane k pošteni predstavitvi priporočil, so fizične ali pravne osebe, kot so:
1.
finančni analitiki in svetovalci;
3.
uslužbenci bonitetnih agencij;
4.
borznoposredniške družbe;
6.
druge pravne osebe, katerih glavna dejavnost je izdelava, posredovanje ali razširjanje priporočil;
7.
druge osebe, ki pri opravljanju svojega poklica ali v okviru svoje poslovne dejavnosti izdelujejo ali posredujejo priporočila;
8.
druge fizične osebe, ki delajo za osebe iz 4., 5. ali 6. točke v okviru pogodbe o zaposlitvi ali kako drugače in so sodelovale pri izdelavi, posredovanju ali razširjanju priporočila.
III. NAČIN IN POGOJI, POD KATERIMI LAHKO ZADEVNE OSEBE POSREDUJEJO, RAZŠIRJAJO ALI PREDSTAVIJO PRIPOROČILA
4. člen
Način in pogoji za razširjanje priporočil
Kadar zadevna oseba na svojo odgovornost razširja priporočilo, ki ga je izdelala tretja oseba, mora priporočilo jasno in vidno vsebovati navedbo identitete te zadevne osebe, pri čemer se navedejo ime, priimek ter stalno prebivališče oziroma firma in sedež zadevne osebe.
(1)
Kadar je priporočilo iz prejšnjega člena tega sklepa, ki je namenjeno razširjanju, bistveno spremenjeno, morajo biti bistvene spremembe jasno in podrobno navedene. Prav tako mora biti navedeno mesto dostopa do izvirnega priporočila.
Za bistveno spremembo priporočila se šteje, kadar je sporočilo, ki ga priporočilo vsebuje, spremenjeno.
