Sklep o podrobnejših pravilih o borznem trgu

5278. Sklep o podrobnejših pravilih o borznem trgu

Na podlagi 2. do 6. točke prvega odstavka ter drugega odstavka 313. člena Zakona o trgu finančnih instrumentov (Uradni list RS, št. 67/07) Agencija za trg vrednostnih papirjev izdaja

S K L E P
o podrobnejših pravilih o borznem trgu

1. UVODNA DOLOČBA

1. člen

(vsebina sklepa)

(1)

Ta sklep določa:

1.

podrobnejša pravila o finančnih instrumentih, s katerimi se trguje na borznem trgu,

2.

podrobnejše pogoje za uvrstitev vrednostnih papirjev v uradno borzno kotacijo,

3.

način in vsebino obvestil in objav v zvezi z uvrstitvijo, začasno ustavitvijo in umikom finančnih instrumentov iz trgovanja na borznem trgu,

4.

način in vsebino obvestil o sprejemu borznih članov, prenehanju članstva in seznamu borznih članov ter o pomembnih kršitvah pravil borze, neurejenih trgovalnih razmerah in ravnanjih borznih članov, ki imajo značilnosti zlorabe trga,

5.

podrobnejša merila za oprostitev obveznosti razkritja informacij o ponudbi in povpraševanju po delnicah na borznem trgu ter o borznih poslih z delnicami.

(2)

Ta sklep ustrezno upošteva tudi Uredbo 1287/2006 z dne 10. 8. 2006 o izvajanju Direktive 2004/39/ES Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z obveznostmi vodenja evidenc za investicijske družbe, poročanjem o transakcijah, tržno preglednostjo, sprejemanjem finančnih instrumentov v trgovanje in pojmi, opredeljenimi v navedeni direktivi (UL L 241 z dne 2. 9. 2006, v nadaljevanju: Uredba 1287/2006).

(3)

Kadar se ta sklep sklicuje na določbe drugih predpisov, se te določbe uporabljajo v njihovem vsakokrat veljavnem besedilu.

2. PODROBNEJŠA PRAVILA O FINANČNIH INSTRUMENTIH, S KATERIMI SE TRGUJE NA BORZNEM TRGU

2. člen

(značilnosti, ki jih morajo izpolnjevati različne vrste finančnih instrumentov za uvrstitve v trgovanje na borznem trgu)

Za uvrstitev v trgovanje na borznem trgu morajo finančni instrumenti izpolnjevati značilnosti, kot jih določa Uredba 1287/2006, in sicer za:

1.

prenosljive vrednostne papirje v 35. členu,

2.

enote v kolektivnih naložbenih podjemih v 36. členu,

3.

izvedene finančne instrumente v 37. členu.

3. člen

(ukrepi za redno preverjanje, ali izdajatelji izpolnjujejo obveznosti glede objave nadzorovanih informacij iz 3. poglavja in 386. člena ZTFI)

(1)

Ukrepi za redno preverjanje, ali izdajatelji izpolnjujejo obveznosti glede objave nadzorovanih informacij iz 3. poglavja in 386. člena Zakona o trgu finančnih instrumentov (v nadaljnjem besedilu: ZTFI), so v skladu s pristojnostjo in odgovornostjo borze kot upravljavcem borznega trga zlasti:

1.

redno oziroma sistematično spremljanje objavljenih informacij ter prejetih poročil in obvestil izdajateljev, ki so v skladu s 344. členom ZTFI dolžni obveščati borzo, na način, v rokih in obsegu, kot je predpisan s pravili in navodili borze,

2.

spremljanje in preverjanje, ali izdajatelji pravočasno objavljajo nadzorovane informacije,

3.

preverjanje, ali je izdajatelj obvestil borzo, kateri način je izbral za objavljanje nadzorovanih informacij ter kateremu sistemu za centralno shranjevanje posreduje nadzorovane informacije,

4.

posredovanje poziva izdajatelju za pojasnitev razlogov in okoliščin, kadar obstaja utemeljen sum, da izdajatelj krši obveznosti, oziroma za pravočasno izpolnitev dolžnosti,

5.

začasna in največ za deset zaporednih delovnih dni ustavitev trgovanja s finančnimi instrumentom na borznem trgu, če je to potrebno za zaščito interesov vlagateljev v zvezi s pravilno objavo dodatka k prospektu ali nadzorovane informacije v skladu s 3. poglavjem ali 386. členom ZTFI ali v zvezi z drugimi dejstvi in okoliščinami,

6.

obveščanje Agencije o izvedenih ukrepih in o obstoju utemeljenega suma, da izdajatelji ravnajo v nasprotju s 3. poglavjem ali 386. členom ZTFI,

7.

drugi ustrezni ukrepi v skladu s pravili in navodili borze, ki so potrebni za preverjanje, ali izdajatelj izpolnjuje svoje obveznosti glede objave nadzorovanih informacij.

(2)

Vrsta, obseg, način izvajanja in druge lastnosti ukrepov za redno preverjanje, ali izdajatelji izpolnjujejo obveznosti glede objave nadzorovanih informacij, se med seboj lahko razlikujejo glede na:

1.

vrsto finančnega instrumenta, ki ga je izdal izdajatelj (npr. delnice, dolžniški vrednostni papirji itd.),

2.

vrsto nadzorovane informacije (npr. letno in polletno poročilo, informacije o pomembnih deležih, druge nadzorovane informacije, notranje informacije itd.).

4. člen

(ukrepi za redno preverjanje izpolnjevanja pogojev za trgovanje s finančnimi instrumenti na borznem trgu)

(1)

Vzpostavitev in uresničevanje ukrepov za redno preverjanje izpolnjevanja pogojev za trgovanje s finančnimi instrumenti na borznem trgu se nanaša zlasti na preverjanje:

1.

izpolnjevanja splošnih in posebnih pogojev za uvrstitev finančnih instrumentov v trgovanje na borznem trgu iz 341. in 342. člena ZTFI, ki morajo biti izpolnjeni ob uvrstitvi in v času trajanja uvrstitve v trgovanje,

2.

ali so v skladu s 349. členom ZTFI podani razlogi za začasno ustavitev trgovanja s finančnimi instrumenti,

3.

ali so v skladu s 350. členom ZTFI podani razlogi, na podlagi katerih mora borza finančne instrumente umakniti iz trgovanja na borznem trgu.

(2)

Ukrepi za redno preverjanje izpolnjevanja pogojev za trgovanje s finančnimi instrumenti na borznem trgu so v skladu s prvim odstavkom ter v skladu s pristojnostjo in odgovornostjo borze kot upravljavcem borznega trga zlasti:

1.

preverjanje vložene zahteve za uvrstitev finančnih instrumentov v trgovanje na borznem trgu in priložene dokumentacije, iz katere mora biti razvidno, da so izpolnjeni splošni in posebni pogoji za uvrstitev v trgovanje,

2.

seznanitev z vsebino izdanih in borzi vročenih odločb centralne klirinško depotne družbe v zvezi z izdajo finančnih instrumentov v centralnem registru ali izdajo potrdil o deponiranju oziroma z vsebino primerljivih dokumentov drugih centralnih depojev,

3.

primerjava evidenc in podatkov o posameznem finančnem instrumentu v borznem trgovalnem sistemu z evidencami in podatki o tem finančnem instrumentu v centralnem registru (število, lastnosti, oznake itd.),

4.

seznanitev z vsebino izdanih in borzi vročenih odločb Agencije, ki lahko vplivajo na trgovanje s posameznim finančnim instrumentom (npr. zahteva za začasno ustavitev trgovanja s finančnim instrumentom itd.),

5.

preverjanje prejetih obvestil izdajateljev finančnih instrumentov v zvezi z neizpolnjevanjem pogojev za trgovanje oziroma preverjanje vloženih zahtev za začasno ustavitev trgovanja (npr. obvestilo o izvedeni dokapitalizaciji, za katero prospekt še ni bil potrjen, obvestilo o vpisu sklepa o umiku z organiziranega trga v sodni register, itd.) ali zahtev za umik finančnih instrumentov iz trgovanja,

6.

posredovanje poziva izdajatelju za pojasnitev razlogov in okoliščin v zvezi z neizpolnjevanjem pogojev za trgovanje,

7.

začasna ustavitev trgovanja s finančnim instrumentom na zahtevo Agencije ali drugega pristojnega nadzornega organa na utemeljeno zahtevo izdajatelja ali na podlagi odločitve borze,

8.

umik finančnega instrumenta iz trgovanja na borznem trgu na podlagi obvestila izdajatelja, zahteve Agencije ali drugega pristojnega nadzornega organa ali na podlagi odločitve borze,

9.

drugi ustrezni ukrepi v skladu s pravili in navodili borze, ki so potrebni za zagotovitev, da finančni instrumenti izpolnjujejo pogoje za trgovanje.

5. člen

(način, na katerega borza tekoče seznanja svoje člane z možnostmi dostopa do nadzorovanih informacij)

(1)

Borza mora svoje člane tekoče seznanjati z možnostmi dostopa do nadzorovanih informacij, ki jih je objavil izdajatelj v skladu s 3. poglavjem ali 386. členom ZTFI na način, ki omogoča članom:

1.

pridobiti informacije, kateri način oziroma mesto za objavo nadzorovanih informacij je izdajatelj navedel v obvestilu, ki ga je posredoval borzi,

2.

pridobiti informacije, kateri sistem za centralno shranjevanje nadzorovanih informacij je izdajatelj navedel v obvestilu, ki ga je posredoval borzi.

(2)

Podrobnejši način, na katerega borza svoje člane tekoče seznanja z možnostmi dostopa do nadzorovanih informacij, ki jih je objavil izdajatelj, predpiše borza s pravili in navodili.

3. PODROBNEJŠI POGOJI ZA UVRSTITEV VREDNOSTNIH PAPIRJEV V URADNO BORZNO KOTACIJO

6. člen

(pogoji za uvrstitev vrednostnih papirjev v uradno borzno kotacijo)

(1)

Podrobnejši pogoji za uvrstitev vrednostnih papirjev v uradno borzno kotacijo se nanašajo na:

1.

predvideno tržno kapitalizacijo delnic, za katere se namerava vložiti zahteva za sprejem v skladu s prvim odstavkom 346. člena ZTFI,

2.

dovoljene izjeme iz drugega odstavka 347. člena ZTFI glede sprejema delnic, katerih izdajatelj ni objavil letnega poročila za zadnja tri poslovna leta,

3.

ustrezno razpršitev imetništva delnic v skladu s prvim odstavkom 346. člena ZTFI,

4.

dovoljene izjeme iz petega odstavka 348. člena ZTFI glede sprejema dolžniških vrednostnih papirjev, ki vsebujejo opcijo do zamenjave za delnice ali do nakupa delnic, kadar delnice, ki so predmet opcije, niso uvrščene v trgovanje na organiziranem trgu.

(2)

Podrobnejši pogoji iz prvega odstavka tega člena so podrobneje predpisani v 7., 8., 9. in 10. členu tega sklepa.

7. člen

(pogoji glede tržne kapitalizacije delnic)

(1)

Predvidena tržna kapitalizacija delnic, za katere se namerava vložiti zahteva za sprejem v uradno kotacijo, ali če je ni mogoče oceniti, kapital in rezerve družbe, vključno z dobičkom in izgubo zadnjega poslovnega leta, mora znašati najmanj 1 milijon eurov.

(2)

Ne glede na določbo prvega odstavka je sprejem v uradno borzno kotacijo dopusten tudi v primeru, kadar pogoj iz prvega odstavka ni izpolnjen, če se borza predhodno prepriča, da bo trg teh delnic kljub temu dovolj likviden.