Sklep o izračunu kapitalske zahteve za kreditno tveganje pri listinjenju za borznoposredniške družbe

Izvorna borznoposredniška družba v tradicionalnem listinjenju lahko izključi iz izračuna tveganjem prilagojenih zneskov izpostavljenosti oziroma tveganjem prilagojenih zneskov izpostavljenosti in zneskov pričakovanih izgub listinjene izpostavljenosti, če je bil prenesen na tretje osebe pomemben delež kreditnega tveganja, pri čemer mora ta prenos izpolnjevati naslednje pogoje:

dokumentacija o listinjenju odraža ekonomsko vsebino posla,

listinjene izpostavljenosti so zunaj dosega izvorne borznoposredniške družbe in njenih upnikov, kar velja tudi v primeru likvidacije ali stečaja. Navedeno izvorna borznoposredniška družba dokazuje z neodvisnim pravnim mnenjem,

izdani vrednostni papirji ne predstavljajo plačilnih obveznosti izvorne borznoposredniške družbe,

prevzemnik listinjenih izpostavljenosti je SSPE,

izvorna borznoposredniška družba nima dejanske ali posredne kontrole nad prenesenimi izpostavljenostmi. Izvorna borznoposredniška družba ima dejansko kontrolo nad prenesenimi izpostavljenostmi, če ima pravico, da od prevzemnika ponovno odkupi predhodno prenesene izpostavljenosti z namenom pridobitve določenih koristi, ali če je dolžna ponovno prevzeti tveganje prenesenih izpostavljenosti. Ohranitev servisiranja pravic ali obveznosti, ki se nanašajo na zadevne izpostavljenosti, sama po sebi ne predstavlja posrednega nadzora izvorne borznoposredniške družbe nad izpostavljenostmi,

če obstaja vgrajena nakupna opcija, morajo biti izpolnjeni naslednji pogoji:

vgrajena nakupna opcija je uresničljiva po presoji izvorne borznoposredniške družbe,

vgrajena nakupna opcija se lahko uveljavi samo, če 10% ali manj prvotne vrednosti listinjenih izpostavljenosti ostane neodplačane,

vgrajena nakupna opcija ni strukturirana tako, da bi preprečevala dodeljevanje izgub pozicijam kreditne izboljšave investitorjev ali drugim pozicijam investitorjev, in tudi drugače ni strukturirana na način, ki bi zagotavljal povečanje kreditne izboljšave,

dokumentacija o listinjenju ne vsebuje klavzul, ki

zahtevajo, da izvorna borznoposredniška družba izboljša pozicije v listinjenju, kar med drugim vključuje spremembo skupine izpostavljenosti ali povečanje donosa, ki se izplača investitorjem zaradi poslabšanja kreditne kvalitete listinjenih izpostavljenosti, razen v primeru določb o predčasnem odplačilu, ali

povečujejo donos, ki se izplača imetnikom pozicij v listinjenju zaradi poslabšanja kreditne kvalitete skupine izpostavljenosti.