11. člen
(inovativni instrumenti)
(1)
Borznoposredniška družba lahko v izračun temeljnega kapitala v okviru omejitev iz drugega odstavka 5. člena tega sklepa vključi tudi inovativne instrumente, če je pridobila dovoljenje Agencije.
(2)
Agencija izda dovoljenje za vključitev inovativnih instrumentov v temeljni kapital, če ti izpolnjujejo pogoje iz četrtega odstavka tega člena.
(3)
Izpolnjevanje pogojev, na katere se nanaša drugi odstavek tega člena, borznoposredniška družba dokazuje s predložitvijo naslednje dokumentacije v okviru zahteve za izdajo dovoljenja:
(a)
osnovna dokumentacija (pogodba, prospekt in drugo), povezana z izdajo inovativnih instrumentov,
(b)
shematski prikaz izpolnjevanja zahtevanih lastnosti za inovativne instrumente, tj. navedba posameznih lastnosti iz četrtega odstavka tega člena s sklici na osnovno dokumentacijo iz točke (a) tega odstavka (navedba člena, točke ali drugo) skupaj z mnenjem pooblaščenega revizorja, ki potrjuje, da inovativni instrumenti izpolnjujejo vsak posamezni pogoj iz četrtega odstavka tega člena,
(c)
opis računovodske obravnave zadevnega inovativnega instrumenta skupaj z mnenjem pooblaščenega revizorja glede njene primernosti,
(d)
izračun kapitala in kapitalskih zahtev po stanju na zadnji dan meseca pred vložitvijo zahteve za izdajo dovoljenja,
(e)
projekcija izračuna kapitala in kapitalskih zahtev za obdobje prihodnjih treh let.
(4)
Inovativni instrumenti, ki se vključujejo v temeljni kapital, morajo ne glede na pravno obliko ali računovodsko obravnavanje izpolnjevati vse naslednje pogoje:
(a)
izda jih borznoposredniška družba, ki jih namerava vključiti v izračun temeljnega kapitala,
(b)
so vplačani oziroma se sme upoštevati le vplačani znesek,
(c)
izplačila (obresti, dividende idr.) iz naslova teh instrumentov so nekumulativna,
(d)
so v višini celotne terjatve upnika razpoložljivi za pokrivanje izgube v času rednega poslovanja,
(e)
so v višini celotne terjatve upnika podrejeni obveznostim do navadnih upnikov in obveznostim na podlagi podrejenih dolžniških instrumentov, kar pomeni, da se ob morebitnem stečaju izplačajo šele tik pred nekumulativnimi prednostnimi delnicami in navadnimi delnicami,
(f)
so stalni oziroma ne morejo biti odpoklicani na zahtevo imetnika in tudi nimajo kakor koli določene ali nakazane zapadlosti,
(g)
niso zavarovani niti pokriti z garancijo borznoposredniške družbe izdajateljice, z njo povezane osebe ali s kakšno drugo obliko pogodbe, ki bi v pravnem ali ekonomskem pogledu izboljšala stopnjo prioritete izplačil pred drugimi upniki,
(h)
ne morejo biti unovčeni na zahtevo imetnika.
Odpoklic ali odkup instrumentov je mogoč s strani borznoposredniške družbe izdajateljice najprej po petih letih od izdaje, in če je pridobila dovoljenje Agencije. Od dneva odpoklica ali odkupa inovativni instrumenti ne izpolnjujejo več pogojev za vključitev v izračun kapitala.
Agencija navedeno dovoljenje izda, če je izpolnjen eden od naslednjih dveh pogojev:
-
borznoposredniška družba inovativne instrumente nadomesti vsaj istočasno z enako ali bolj kakovostno obliko kapitala,
-
če borznoposredniška družba inovativnih instrumentov ne nadomesti, mora dokazati, da njen kapital brez inovativnih instrumentov zadošča glede na prevzeta tveganja borznoposredniške družbe in njeno poslovno strategijo.
Izpolnjevanje pogojev iz drugega pododstavka te točke borznoposredniška družba dokazuje s predložitvijo naslednje dokumentacije v okviru zahteve za izdajo dovoljenja:
-
projekcijo izračuna kapitala in kapitalskih zahtev z upoštevanjem nadomestnih instrumentov za obdobje prihodnjih treh let, če izpolnjuje pogoj iz prve alineje drugega pododstavka te točke,
-
projekcijo izračuna kapitala in kapitalskih zahtev brez upoštevanja inovativnih instrumentov za obdobje prihodnjih treh let ter poslovno strategijo za isto obdobje, če izpolnjuje pogoje iz druge alineje drugega pododstavka te točke,
(i)
glavne lastnosti instrumentov morajo biti predstavljene razumljivo in javno razkrite vsaj v letnem poročilu borznoposredniške družbe,
(j)
vplačila na podlagi instrumentov morajo biti brezpogojno razpoložljiva borznoposredniški družbi izdajateljici,
(k)
borznoposredniška družba ima možnost, da če za preteklo poslovno leto nima bilančnega dobička, ne izvrši izplačil po inovativnih instrumentih,
(l)
izplačila iz naslova takih instrumentov so mogoča, če za to obstaja podlaga; če je višina izplačila vnaprej določena, sprememba bonitete borznoposredniške družbe izdajateljice ne sme vplivati na višino izplačil iz naslova teh instrumentov,
(m)
kadar ima borznoposredniška družba izdajateljica možnost predčasnega izplačila oziroma odkupa inovativnih instrumentov z uveljavitvijo nakupne opcije, je ta lahko povezana tudi z zmerno klavzulo donosa step-up, in sicer samo, če se ta uveljavi najprej po 10 letih od izdaje inovativnih instrumentov in če povečanje izhodiščne osnove ne presega manjše od vrednosti, izračunanih kot:
-
100 bazičnih točk, zmanjšanih za razliko (swap spread) med začetno indeksno osnovo in indeksno osnovo step-up in
-
50% začetnega kreditnega razmika, zmanjšanega za razliko (swap spread) med začetno indeksno osnovo in indeksno osnovo step-up.
Klavzula step-up se lahko izvrši samo enkrat v celotnem obdobju inovativnega instrumenta. Razmik (swap spread) mora biti določen na dan izdaje instrumentov, ko se določi cena instrumenta, in mora izražati razliko v ceni na ta dan za referenčni vrednostni papir ali referenčno stopnjo ter tak vrednostni papir ali stopnjo, povečano za klavzulo step-up.
(5)
Borznoposredniška družba v zavarovanje za svoje izpostavljenosti ne sme sprejeti inovativnih instrumentov, katerih izdajateljica je.
(6)
Ne glede na peti odstavek 547. člena ZTFI predhodno obvestilo Agenciji za dovoljenja po tem členu ni potrebno.