(1)
Izraz izvedeni finančni instrumenti, neločljivi od tržnih vrednostnih papirjev in instrumentov denarnega trga, na osnovi katerih so izdani, iz sedmega odstavka 67. člena ZISDU-1 se nanaša na tiste prenosljive vrednostne papirje in instrumente denarnega trga, ki imajo vgrajene izvedene finančne instrumente.
(2)
Vrednostni papirji z vgrajenimi izvedenimi finančnimi instrumenti so tisti prenosljivi vrednostni papirji, ki izpolnjujejo pogoje iz 2a. člena tega sklepa, hkrati pa vsebujejo sestavino (ang. component), ki izpolnjuje naslednja merila:
(3)
Instrumenti denarnega trga z vgrajenimi izvedenimi finančnimi instrumenti so tisti, ki izpolnjujejo enega od pogojev iz petega odstavka 2.c člena tega sklepa ter vse pogoje iz sedmega in osmega odstavka 2.c člena tega sklepa in ki vsebujejo sestavino, ki izpolnjuje merila iz drugega odstavka tega člena.
(4)
Prenosljivi vrednostni papir ali instrument denarnega trga se ne šteje kot prenosljiv vrednostni papir ali instrument denarnega trga z vgrajenim izvedenim finančnim instrumentom (v nadaljevanju strukturiran finančni instrument z vgrajenim izvedenim finančnim instrumentom ali krajše SFI z vgrajenim izvedenim finančnim instrumentom), če vsebuje sestavino, ki je pogodbeno prenosljiva neodvisno od prenosljivega vrednostnega papirja ali instrumenta denarnega trga. Taka sestavina se šteje za ločen finančni instrument.
(5)
Finančni instrumenti, zavarovani z dolžniškimi instrumenti (ang. collateralized debt obligations; v nadaljevanju CDO instrumenti) ali vrednostni papirji, kriti z drugim premoženjem (ang. asset backed securities; v nadaljevanju ABS instrumenti), ki uporabljajo izvedene finančne instrumente, ne glede na aktivnost oziroma pasivnost upravljanja na splošno ne spadajo med SFI z vgrajenim izvedenim finančnim instrumentom, razen če:
(6)
Kadar ti instrumenti predstavljajo nadomestek OTC izvedenih finančnih instrumentov, se obravnavajo podobno kot OTC izvedeni finančni instrumenti. Takšni so t.i. po meri narejeni hibridni instrumenti (ang. tailor-made hybrid instruments), na primer CDO instrument z eno samo tranšo, ki je oblikovan prav z namenom zadovoljiti specifične potrebe določenega investicijskega sklada, za katerega se šteje, da je SFI z vgrajenim izvedenim finančnim instrumentom, saj je nadomestek OTC izvedenega finančnega instrumenta, ki omogoča doseganje istega namena, to je razpršitev izpostavljenosti do določenega kroga oseb z vnaprej določeno stopnjo kreditnega tveganja.
(7)
Med SFI z vgrajenim izvedenim finančnim instrumentom se štejejo zlasti naslednji finančni instrumenti:
(8)
Družba za upravljanje, ki nalaga sredstva investicijskega sklada v SFI z vgrajenimi izvedenimi finančnimi instrumenti, mora slediti načelom in pravilom ZISDU-1, ki vključujejo:
(9)
Za oceno primernosti naložbe investicijskega sklada v hibridne instrumente z vgrajenimi izvedenimi finančnimi instrumenti oziroma izpolnjevanje pogojev iz osmega odstavka tega člena je odgovorna izključno družba za upravljanje. Način, pogostnost in obseg nadzora nad primernostjo hibridnega instrumenta morajo biti prilagojeni značilnostim vgrajenih izvedenih finančnih instrumentov in njihovemu vplivu na investicijski sklad, upoštevaje naložbene cilje in celotno tveganost investicijskega sklada. Kadar družba za upravljanje oceni, da vpliv vgrajenega izvedenega finančnega instrumenta ni velik, se lahko kontrole temu ustrezno prilagodijo. V takšnem primeru se lahko z namenom izpolnjevanja pogojev iz osmega odstavka tega člena družba za upravljanje omeji le na predhodno opredeljene siceršnje naložbene omejitve investicijskega sklada.