11. člen
(poseben primer izračuna zavezujoče izpostavljenosti)
(1)
Strukturiran sklad lahko izračuna skupno izpostavljenost v skladu z drugim odstavkom tega člena, če izpolnjuje naslednje pogoje:
1.
je pasivno upravljan in ves čas vzdržuje takšno strukturo naložb, ki bo ob prenehanju sklada imetniku enot zagotovila izplačilo vnaprej določene vrednosti;
2.
uporablja vnaprej določen matematičen algoritem, pri čemer izračun vrednosti izplačil temelji na omejenem številu scenarijev, ki so odvisni od njegovih naložb, in ki imetnikom enot zagotavljajo različne vrednosti izplačil (v nadaljnjem besedilu: profili izplačil);
3.
za imetnika enot sklada na posamezen obračunski dan ves čas velja samo en profil izplačila;
4.
izbira metode zavezujoče izpostavljenosti za posamezen scenarij je v skladu s tretjim in četrtim odstavkom 8. člena tega sklepa;
5.
njegovo trajanje ni daljše od 9 let;
6.
po začetnem vpisnem obdobju ne sprejema novih vplačil;
7.
ob spremembi profila izplačila ne utrpi izgube, večje od 100 odstotkov začetne vrednosti enote premoženja;
8.
v primeru spremembe scenarija iz 2. točke tega odstavka mora biti vpliv uspešnosti posamezne naložbe sklada na profil izplačila skladen z zahtevami ZISDU-2 glede razpršitve naložb sklada izračunane, na podlagi njegove začetne čiste vrednosti sredstev.
(2)
Skupna izpostavljenost strukturiranega sklada, ki izpolnjuje pogoje iz prejšnjega odstavka, se izračuna po naslednjem postopku:
1.
na podlagi metodologije izračuna za vsak profil izplačila se naložbena strategija razstavi na posamezne scenarije;
2.
za vsak izvedeni finančni instrument, ki se uporablja v posameznem scenariju, se ugotovi, ali je lahko na podlagi 10. člena tega sklepa izključen;
3.
izračuna se skupna izpostavljenost posameznega scenarija, ki ne sme presegati 100 odstotkov čiste vrednosti sredstev sklada.