Sklep o kapitalski ustreznosti borzno posredniške družbe

Izvedeni finančni instrumenti z obvezo izpolnitve le za izdajatelja, so po tem sklepu zlasti:

opcije,

nakupni boni,

zamenljivi vrednostni papirji.

Izdaja ali nakup izvedenega finančnega instrumenta iz prvega odstavka tega člena pomenita izpostavljenost, za katero je treba zagotoviti ustrezen kapital:

Opcije za izdajatelja in kupca pomenijo izpostavljenost v osnovnem instrumentu v količini, na katero se nanaša opcija, ovrednoteni po tržni ceni in pomnoženi z delto opcije. Delta pomeni pričakovano spremembo cene opcije zaradi majhne spremembe cene osnovnega finančnega instrumenta, na katerega se nanaša opcija. Za delto se uporablja uradni kazalec, ki ga izračunava borza, na kateri se trguje z opcijami.

Za izdano (nakupno ali prodajno) opcijo se v primeru, ko ni ustrezne delte, ali če tako narekuje načelo previdnosti, zahteva kapital, ki ni manjši od tržne vrednosti opcije.

Za kupljeno (nakupno ali prodajno) opcijo se v primeru, ko ni uradnih dnevnih kazalcev delte, ali če tako zahteva načelo previdnosti, upošteva kapitalska zahteva, kot če bi šlo za nakup ali prodajo instrumenta, na katerega se nanaša opcija. Če je za borznoposredniško družbo ugodneje, lahko za kupljene opcije oblikuje kapitalsko zahtevo v višini tržne vrednosti opcije.

Za nakupne bone se smiselno uporabljajo določbe tega odstavka, ki veljajo za opcije.

Zamenljivi vrednostni papirji se obravnavajo kot obstoječi vrednostni papir (navadno obveznica). Zamenljivi vrednostni papir se mora obravnavati kot bolj tvegan izmed možnih (navadno delnica), če je do prvega datuma, ko je možna sprememba v bolj tvegan instrument, manj kot tri mesece, trenutna tržna cena manj tveganega instrumenta pa je manj kot 10% nad vrednostjo ustrezne količine bolj tveganega instrumenta, ki ga je možno pridobiti z izvršitvijo zamenjave.

V skladu z drugim in tretjim odstavkom tega člena ugotovljene izpostavljenosti v osnovnih finančnih instrumentih mora borznoposredniška družba vključevati v ostale postavke iz 11. člena tega sklepa in v izračune neto izpostavljenosti v posameznih osnovnih finančnih instrumentih.

Če se izvedeni finančni instrument nanaša na delniški indeks, se indeks obravnava kot poseben finančni instrument in se ne razstavi na posamezne delnice, ki ga sestavljajo.