8. člen
(skupna izpostavljenost investicijskega sklada)
(1)
Skupno izpostavljenost investicijskega sklada iz prvega odstavka 241. člena ZISDU-3 družba za upravljanje izračuna vsaj enkrat dnevno kot:
1.
prirast izpostavljenosti investicijskega sklada in ustvarjen finančni vzvod zaradi sklenjenih poslov z izvedenimi finančnimi instrumenti oziroma s finančnimi instrumenti z vgrajenimi izvedenimi finančnimi instrumenti, ki skupaj ne smeta presegati čiste vrednosti sredstev investicijskega sklada, ali kot
2.
tržno tveganje premoženja investicijskega sklada.
(2)
Skupna izpostavljenost investicijskega sklada se izračuna z:
1.
metodo zavezujoče izpostavljenosti v zvezi z izvedenim finančnimi instrumenti (v nadaljnjem besedilu: metoda zavezujoče izpostavljenosti) ali
2.
metodo VaR.
(3)
Družba za upravljanje za merjenje skupne izpostavljenosti investicijskega sklada izbere metodo, ki ustreza naložbeni strategiji investicijskega sklada, vrsti in kompleksnosti uporabljenih izvedenih finančnih instrumentov ter njihovem deležu v premoženju investicijskega sklada.
(4)
Ne glede na prejšnji odstavek mora družba za upravljanje za merjenje skupne izpostavljenosti investicijskega sklada izbrati metodo VaR:
1.
če investicijski sklad uporablja kompleksne naložbene strategije, kot so opcijske strategije, arbitražne strategije ali kompleksne strategije dolgih/kratkih pozicij oziroma tržno nevtralne strategije,
2.
če nalaga sredstva investicijskega sklada v kompleksne izvedene finančne instrumente, s katerimi se trguje na trgu institucionalnih vlagateljev, ali
3.
če se z metodo zavezujoče izpostavljenosti ne da ustrezno zajeti tržnega tveganja.
(5)
Kadar družba za upravljanje pri upravljanju premoženja investicijskega sklada skladno s 186. členom ZISDU-3 z namenom povečanja finančnega vzvoda ali izpostavljenosti tržnemu tveganju uporablja tehnike upravljanja sredstev, vključno s posli začasne prodaje/začasnega odkupa ali posli posojanja vrednostnih papirjev, pri izračunu skupne izpostavljenosti investicijskega sklada upošteva tudi te posle.