12. člen
(opredeljena naložbena politika)
(1)
Šteje se, da ima podjem opredeljeno naložbeno politiko v skladu s prvim odstavkom 5. člena ZISDU-3, če ima sprejeto politiko v zvezi z načinom upravljanja zbranega premoženja ki omogoča, da se ustvari združeni donos za njegove imetnike enot.
(2)
Dejavniki, ki po navadi posamično ali skupaj kažejo na obstoj take politike, so:
1.
naložbena politika je opredeljena in določena najpozneje takrat, ko zaveze vlagateljev do podjema zanje postanejo zavezujoče;
2.
naložbena politika je določena v dokumentu, ki postane del pravil upravljanja ali akta o ustanovitvi ali je v pravilih upravljanja oziroma v aktu o ustanovitvi naveden;
3.
podjem ali pravna oseba, ki podjem upravlja, je pravno zavezan imetnikom enot, da sledi naložbeni politiki, vključno z vsemi njenimi spremembami;
4.
v naložbeni politiki so naložbene smernice opredeljene s sklicevanjem na merila, med katerimi so lahko nekatera ali vsa naslednja merila:
a)
da se vlaga v določene kategorije sredstev ali se upoštevajo omejitve v zvezi z razporejanjem sredstev;
b)
da se sledi določenim strategijam;
c)
da se vlaga v posamezne geografske regije;
d)
da se upoštevajo omejitve finančnega vzvoda;
e)
da se upoštevajo minimalne dobe zadržanja ali
f)
da se upoštevajo druge omejitve za razpršitev tveganja.
(3)
Za naložbene smernice iz 4. točke prejšnjega odstavka štejejo tudi vse smernice, dane z namenom upravljanja podjema, ki določajo naložbena merila, razen tistih, ki jih določa poslovna strategija, ki ji sledi podjem s splošnim poslovnim ali gospodarskim namenom.
(4)
Šteje se, da ima podjem opredeljeno naložbeno politiko tudi takrat, kadar se vse naložbene odločitve prepustijo pravni osebi, ki upravlja podjem.