TFL Vsebine / Revija Denar

Zamenjava obrestnih mer (angl. interest rate swap) je zavezujoč dogovor,1 pri čemer si stranki medsebojno zamenjata vrsto plačila obresti, za določeno navidezno glavnico in za določeno obdobje. Obstaja precej vrst zamenjav obrestnih mer, a v kontekstu tega prispevka je treba omeniti klasično zamenjavo obrestnih mer (angl. plain vanilla), pri kateri posojilojemalec zamenja variabilno obrestno mero za fiksno. Stroški financiranja tako postanejo fiksni. Slabost takšnega dogovora seveda je, da kreditojemalec ne uživa nižjih stroškov financiranja v času nizkih obrestnih mer, ne plačuje pa višjih stroškov v času visokih obrestnih mer.